ESG Fund: Uma Nova Opção de Investimento no Mercado Brasileiro

WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund: Analisando a Nova Oferta

O Retorno do ESG no Mercado Brasileiro

Após um período de estagnação, o mercado brasileiro de fundos ESG (ambiental, social e governança) finalmente recebe um novo lançamento: o WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund. Este fundo marca a primeira entrada de um novo fundo ESG no país desde 2021, quando a estratégia estava em alta.

Compreendendo o ESG e suas Subcategorias

A temática ESG, embora popular no exterior, ainda engatinha no Brasil. No entanto, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) abriu caminho para a diversificação da categoria em 2023, permitindo o lançamento de fundos sob seis estratégias distintas:

• Exclusão: Elimina investimentos em empresas que não atendem aos critérios ESG.
• Integração: Incorpora critérios ESG na análise tradicional de investimentos.
• Melhor da Classe & Triagem Positiva: Seleciona as empresas com melhores práticas ESG.
• Investimento de Impacto: Busca gerar impacto social e ambiental positivo.
• Objetivos Sustentáveis: Prioriza investimentos em empresas com metas de sustentabilidade.
• Transição ou Investimentos Relacionados à Transição: Apoia empresas que estão em transição para modelos mais sustentáveis.

O WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund se enquadra na categoria “Melhor da Classe & Triagem Positiva”, priorizando empresas com práticas ESG exemplares.

O Que o WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund Oferece?

O fundo se destaca por sua estratégia de seleção de empresas com base em critérios rigorosos de governança corporativa. As empresas são avaliadas em uma escala de 1 a 12, com foco em:

• Práticas contábeis transparentes.
• Alinhamento com os interesses dos acionistas minoritários.
• Eficiência na alocação de capital.
• Força do conselho de administração.
• Cumprimento das leis e regulamentações relevantes.

O fundo investe em empresas classificadas entre 1 e 4, com foco em negócios que demonstram:

• Retorno superior sobre capital incremental.
• Oportunidades de crescimento escalável a longo prazo.
• Forte capacidade de execução.
• Valoração atrativa (preço de mercado significativamente inferior ao valor intrínseco).

O Foco na Governança Corporativa

De acordo com Ramesh Mantri, CIO da WhiteOak Capital AMC, o foco em governança corporativa é estratégico, pois essa área é mais fácil de mensurar e possui impacto a longo prazo. Embora os fatores ambientais (E) e sociais (S) também sejam considerados, a governança (G) assume o papel principal na seleção de investimentos.

Alocação de Ativos

O fundo possui uma visão agnosticista em relação à capitalização de mercado, com expectativa de maior concentração em setores como:

• Bancos, serviços financeiros e seguros (BFSI): Geralmente, apresentam bons padrões de governança.
• Tecnologia da Informação (TI): Tradicionalmente, tem forte desempenho em termos de governança.
• Consumo e farmacêutico: Setores que tendem a ter boas práticas de governança.

Por outro lado, o fundo pode ter menor participação em setores como:

• Petróleo e gás: Setores com maior impacto ambiental e social.
• Materiais, commodities e imóveis: Setores que podem apresentar riscos maiores em termos de governança.

Pontos Positivos e Negativos

Vantagens:

• ESG em Alta: A sustentabilidade está cada vez mais presente na tomada de decisão de investimento.
• Governança como Diferencial: O foco na governança garante solidez e segurança a longo prazo.
• Visão de Longo Prazo: A WhiteOak Capital AMC acredita no potencial do ESG no futuro.

Desvantagens:

• Desempenho Recente: Fundos ESG têm apresentado desempenho inferior a outras estratégias nos últimos anos.
• Setores Excluídos: A exclusão de setores como petróleo e gás pode impactar o retorno do fundo.
• Dificuldade de Diferenciação: Muitos fundos diversificados já consideram critérios ESG em suas análises.

O que os Investidores Devem Fazer?

O conceito ESG, introduzido em 2010, não é uma classe de ativos em si. É uma temática que busca alinhar o retorno com a sustentabilidade. Os investidores que priorizam a sustentabilidade podem considerar essa opção.

No entanto, especialistas sugerem cautela, pois a diferenciação entre fundos ESG e fundos diversificados tradicionais ainda não está clara. O ideal é que os investidores considerem o ESG como um complemento aos seus investimentos tradicionais, em vez de uma estratégia isolada.

O período de subscrição do WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund se encerra em 25 de outubro. É fundamental que os investidores avaliem cuidadosamente os riscos e oportunidades antes de tomar uma decisão.

Para obter mais informações sobre investimentos em ESG, consulte um consultor financeiro especializado.

Fonte da Notícia: https://www.moneycontrol.com/news/business/personal-finance/a-new-esg-fund-launch-in-over-three-years-should-you-go-for-it-a-moneycontrol-review-12841782.html

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