ESG Fund: Uma Nova Oportunidade de Investimento no Mercado?
O Retorno do ESG: WhiteOak Capital Lança Novo Fundo
A Ascensão do ESG
Após um hiato de três anos, a WhiteOak Capital Mutual Fund lançou um novo fundo focado em ESG (meio ambiente, social e governança), marcando a primeira iniciativa desse tipo na indústria de fundos mútuos de 67 trilhões de rúpias da Índia desde 2021, quando essa estratégia estava em alta.
ESG é um tema que tem ganhado popularidade no exterior, mas ainda está em seus estágios iniciais na Índia. O ano passado, a Securities and Exchange Board of India (SEBI) permitiu que as empresas de gestão de ativos (AMCs) lançassem fundos sob seis novas estratégias dentro do ESG.
Anteriormente, os fundos mútuos podiam lançar apenas um esquema sob a categoria temática ESG para ações.
Entendendo as Seis Categorias ESG
As seis categorias são: Exclusão, Integração, Melhores da Classe e Triagem Positiva, Investimento de Impacto, Objetivos Sustentáveis e Investimentos de Transição ou Relacionados à Transição.
O WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund, como o próprio nome sugere, se concentra na categoria “Melhores da Classe”.
O que o WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund Tem para Oferecer?
A estratégia ESG “Melhores da Classe” seleciona empresas com base em filtros ESG, priorizando aquelas que demonstram práticas de governança corporativa superiores.
A estrutura do fundo avalia as empresas com base em sua contabilidade, alinhamento com os interesses dos acionistas minoritários, alocação de capital, força do conselho e conformidade com as leis e regulamentos relevantes.
As empresas são classificadas em uma escala de 1 a 12, e o fundo investirá em empresas que obtiverem notas de 1 a 4.
Dentro desse universo de investimento, o fundo se concentrará em empresas com retornos superiores sobre o capital incremental, oportunidades escaláveis a longo prazo, forte execução e que estejam disponíveis a uma avaliação atrativa, ou seja, cujo preço de mercado atual esteja com um desconto considerável em relação ao valor intrínseco.
Priorizando a Governança
O fundo prioriza o fator G (governança), considerando que os fatores E (meio ambiente) e S (social) podem ser mais difíceis de definir. O CIO da WhiteOak Capital AMC, Ramesh Mantri, afirma que o fundo considerará também os parâmetros E e S, mas a triagem principal se baseará na governança.
O fundo adotará uma visão agnóstica em relação à capitalização de mercado, com uma possível inclinação para os setores de bancos, serviços financeiros e seguros (BFSI), tecnologia da informação (TI), consumo e farmacêutico, que geralmente apresentam bons padrões de governança.
Por outro lado, setores como petróleo e gás, materiais, commodities e imóveis podem ter peso menor no fundo.
O que Funciona?
O ESG ganhou destaque após a pandemia de Covid-19, com foco em práticas socialmente responsáveis no nível corporativo. O fator G se tornou crucial na avaliação da longevidade e do risco de valor terminal das empresas.
Por exemplo, no passado, uma empresa entrou em colapso após sua gestão ser considerada culpada de manipulação de contas no valor de 7.000 milhões de rúpias.
Hoje, quase todos os gestores de fundos analisam a governança de uma empresa ao tomar decisões de investimento.
O que Não Funciona?
Desde 2021, o ESG tem apresentado desempenho inferior à maioria das outras estratégias. Dados mostram que o Nifty 100 ESG Total Return Index (TRI) teve desempenho inferior ao Nifty 100 TRI nos últimos três anos.
Uma das razões para essa queda de desempenho é que empresas de setores como commodities, petróleo e gás e mineração, raramente incluídas em fundos ESG, tiveram bom desempenho nos últimos anos.
Empresas estatais, também geralmente ausentes dos fundos ESG, tiveram bom desempenho.
Vidya Bala, cofundadora da PrimeInvestor.in, observa que a transição para práticas mais sustentáveis pode ser lenta e orgânica.
Mantri argumenta que a WhiteOak Capital está assumindo uma visão de longo prazo, acreditando que a sustentabilidade é fundamental. É por isso que eles decidiram lançar o produto agora.
O que os Investidores Devem Fazer?
O conceito ESG, que surgiu em 2010, não é uma classe de ativos, mas sim um tema baseado em determinadas características. Os investidores que preferem a sustentabilidade juntamente com os retornos podem escolher esses tipos de fundos.
No entanto, especialistas acreditam que ainda não está claro como os fundos ESG se diferenciam dos fundos diversificados.
Ravi Kumar TV, fundador da Gaining Ground Investment Services, afirma que a maioria dos gestores de fundos ativos procura construir portfólios com empresas que tenham alta governança corporativa e sejam sustentáveis a longo prazo.
Bala acrescenta que ESG se tornou um dos fatores considerados pelos fundos diversificados ao filtrar suas ações. Para investidores individuais, o conceito ESG deve ser parte de seus fundos diversificados regulares, em vez de ser uma estratégia isolada.
O Futuro do ESG
O ESG é uma tendência em andamento, e mais estruturas estão em desenvolvimento. Os investidores podem aguardar para ver como essa categoria se desenvolve antes de fazer uma aposta.
O período de subscrição para o WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund se encerra em 25 de outubro.
Em resumo, o WhiteOak Capital ESG Best-In-Class Strategy Fund oferece uma nova oportunidade para investidores que buscam investir em empresas com práticas de governança sólidas e um futuro sustentável. No entanto, é importante observar que o ESG ainda é uma categoria relativamente nova e pode ser necessário mais tempo para avaliar seu desempenho a longo prazo.
Para obter mais informações sobre ESG e o novo fundo da WhiteOak Capital, você pode consultar o site da WhiteOak Capital ou entrar em contato com um consultor financeiro.
Fonte da Notícia: https://www.moneycontrol.com/news/business/personal-finance/a-new-esg-fund-launch-in-over-three-years-should-you-go-for-it-a-moneycontrol-review-12841782.html
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